（原标题：东吴期货投资策略早参20220729）
股指期货：
周四三大指数冲高回落，两市成交额重回万亿元。个股超2900家高涨，得益效应较好。板块持续轮动，消费电子领涨。28日政事局会议行将召开，会议强调保合手经济运行在合理区间，力求终了最佳后果，淡化了经济增长策画。现时国际风险加重，国内经济复苏闲适，市集全体情感较为严慎，指数瞻望延续轰动走势。操作上提出暂时保合手不雅望。
螺卷：
钢材盘面近期也有了彰着回升，一方面加息靴子落地，另一方面钢材近期去库速率较快，尤其螺纹，市集投契需求也在好转。短期市集情感依然偏多，在产量莫得大幅增多前看护轰动偏强走势。
铁矿：
钢联的数据生铁周度产量仍不才降，247家钢厂日均生铁产量213万吨，略低于预期，不外基本也处于近期低点，跟着钢价回升，生铁产量有望逐渐回升。近期矿价有彰着反弹，持续高涨驱动需关心钢材需求能否好转，短期钢材辘集去库后市集预期转好，盘面短期有望延续强势，操作上提出多单持续合手有。
双焦：
跟着钢材价钱高涨，钢厂利润复原，前期走钢厂减产的负响应启动逐渐消化，钢厂有复产预期因此低库存的焦煤启动大幅反弹。当今焦煤卑鄙依然大幅去库，库存累在上游，一朝预期转机卑鄙积极买货，焦煤价钱有望短期走强。焦炭方面，焦炭第五轮提降落地后，口岸买卖集港依然有了利润，焦企利润大幅收缩后短期跟着情感好转也有望逐渐反弹，短期有望保合手偏强走势。
双硅：
钢厂复产音尘不断，昨日钢联库存数据降库较多，需求有所改善，重叠好意思联储加息莫得超预期流露，市集对巨额商品有所好转。昨日巨额商品普涨，然则从自己开赴，硅锰基本面仍旧劣势，硅铁相对更强，多硅铁空硅锰可持续合手有。
3.能源化工：
原油：
隔夜原油小幅回落，因好意思国GDP数据欠安对消了此前EIA周度阐发带来的利好。EIA周度阐发裸露原油库存减少450万桶，跨越预期的减少100万桶；汽油库存减少330万桶，跨越预期的减少90万桶，且汽油表不雅需求环比大幅反弹。此外市集瞻望沙特或上调9月对亚洲市集官方售价至历史新高，OPEC+音尘东说念主士称9月其石油供应将看护踏实或略有提高。
沥青：
7月第4周沥青产业数据裸露沥青安装开工率进一步走高至38.3%，开工率不断走高是由于近期国内沥青利润依然反超燃料油利润，真金不怕火厂纷纷可贵安装标的。不外8月跟着样式增多以及天气改善，需求或略有起色。近期原油涨跌互现，沥青短线氛围稍稍偏多。
LPG：
企业-瑞丰合咖啡有限公司盘面受原油端带动走强使得基差收窄，近期入口到岸全体看护增量，但深加工需求环比走弱。当今国产气供给小幅回落，需求端以稳为主，后续若入口量同步缩减，则国内弱均衡下现货价钱高位有望延续。国际市集好意思国看护低库存，而国内醚后溢价偏高，相沿对旺季行情信心，瞻望短期PG盘面以区间窄幅波动为主。
甲醇：
昨日日盘甲醇主力合约放量增仓，大幅高涨3.67%，报收2571元/吨。夜盘高开高走，轰动高涨3.00%，报收2577元/吨。音尘面上，南京诚志二期（60万吨）MTO安装重启复原中，伊朗kimiya和Fanavaran两套总共265万吨甲醇安装因利润与运力问题泊车，马油两套242万吨安装再度泊车。本周甲醇安装宇宙和西北开工率下降，原料端煤制柔顺制甲醇开工率亦有所下滑，全体上甲醇国内供应端减少4.17万吨。MTO安装开工率和传统卑鄙加权开工率下降，新兴需乞降传统需求甲醇消费量总共减少1.51万吨，本周甲醇供需双减，供应减量较多。江苏主力库区和非主力库区提货量显赫下降，南京等地辘集到港卸货，本周口岸库存显赫高涨。在供应减量和口岸两套烯烃的总结以及入口量大幅缩减的预期相沿下，甲醇供减需增的基本面有转好预期，短期内甲醇看护偏强走势，可逢回调作念多。但仍要关心到港节拍和煤价的变化情况， 慈溪市中意电器实业有限公司预防伊朗安装超预期复原导致到港量偏多和煤价大幅下落带来资本崩塌的风险。
PVC：
建材品种出现彰着反弹， 深圳市旺方实业有限公司PVC期货价钱反弹至6950隔邻。现时09合约快速反弹主要与减仓联系， 肇东市和北土特产有限公司从基本面来看， 首页-影平卡锁具有限公司当今卑鄙库存低位，江苏锋芒复合材料科技集团有限公司在价钱回暖的情况下，末端有一定的补库能源。社会库存环比略有去化，但相对来说，订单改善力度不彊的情况下，PVC价钱高涨空间受限，关心上方7000关隘阻力情况。
4.有色金属
沪铜：
需求预期改善，铜价延续反弹。周四伦铜收涨1.10%；沪铜主力09合约日盘收涨2.74%，夜盘收跌0.48%。中国推出更多稳增长递次，需求预期改善。中央政事局会议：用足用恋战术用具箱，保交楼、稳民生，鼓吹平台经济圭表健康合手续发展，辘集推出一批“绿灯”投资案例。近期国内卑鄙逢低买入，社会库存合手续下滑，现货市集供应趋紧。好意思联储加息靴子落地，市集风险偏好回升。但国际市集对寰球经济零落的担忧延续，压制铜价反弹空间。好意思国经济堕入技巧性零落，二季度内容GDP年化季环比初值-0.9%。欧元区经济信心创17个月最低。关心好意思国6月个东说念主支拨月率。操作提出：不雅望。
沪铝：
需求预期好转，铝价小张，7月28日沪铝主力08合约日盘收涨3.74%，夜盘收跌0.13%；LME收涨1.61%。周四国内电解铝社会库存67.1万吨，较周一合手平。本周铝卑鄙开工率持续下滑0.2个百分点，现时卑鄙订单较为清淡。国内复产计较仍有序进行，供应满盈的压力仍存，基本面偏弱，难予以铝价有劲相沿，短期内铝价将围绕平均资本线轰动运行，反弹乏力；中永眺望，供需偏弱样式已定，提出逢高作念空策略为主。持续关心卑鄙消费复苏情况。持续关心国际能源价钱及俄乌阵势变动。
沪锌：
7月28日沪锌主力2209合约收于23610元/吨，涨幅3.83%，夜盘涨2.80%，报23705元/吨，LME锌涨4.78%，报3176.5好意思元/吨。总体上宏不雅的不投诚性暂时缩小，白炽灯市集情感持续和解，能源问题合手续发酵，国内基本面无进一步改善，朝上能源不足，反弹空间或有限，后续仍需关心欧洲能源问题，警惕市集情感变化。
沪铅：
7月28日沪铅主力2209合约收于15305元/吨，涨幅0.72%，夜盘跌0.10%，报15220元/吨，LME铅跌0.20%，报2006.0好意思元/吨。总体上，供应端基本维稳，卑鄙铅蓄消费持续回暖但离旺季仍有距离，原再价差偏高，铅价上方压力较大，不宜追多，关心卑鄙消费后续改善情况。
5.农居品与畜牧果品
油脂：
官网-大泰腾服装有限公司隔夜CBOT豆类延续涨势，好意思豆收出5连阳，好意思豆油则大涨6.4%。这波好意思豆及好意思豆油大幅反弹主要原因仍然是好意思豆主产区碰到干热天气进而激发天气炒作，而好意思联储加息落地之后金融市集全体氛围转暖也对油脂起到招是生非的作用。受此影响，国内油脂在最近两日也大幅反弹，尤其是较为活跃的棕榈油反弹力度较大。短期来看，油脂自己基本面偏空的影响被宏不雅氛围和好意思豆的天气炒作所遮掩，但永远来看油脂走势如故会总结基本面。操作上，棕榈油暂时看护不雅望，豆油可多单入场，止损9550，此前多豆油空棕榈油套利持续合手有，止盈价差1300。
豆粕/菜粕：
预期本周降雨改善干旱天气，但全体天气仍然预测保合手高温少雨的气象。若受到严重的干旱影响，或将有所反弹、但勾通宏不雅身分，好意思豆及豆粕依然开启下落趋势。操作上提出，七八月份，反弹趁势作念多，恭候拐点阐述后，再作念空。风险点：栽培关节期的天气变化；9月飓风对口岸酿成的影响；宏不雅身分风险。
玉米：
短期，俄乌出口契约利空小麦和玉米。当今玉米期价已接近资本价钱，或超跌反弹。操作上提出轻仓作念多。
白糖：
白糖期货此前受好意思联储加息等宏不雅层面身分影响合手续下落，主力SR2209合约一度大幅贴水于现货， 因现时仍处于国内食糖去库期重叠三季度有需求旺季预期，集团策略仍以挺价为主，盘面的低估值进步产业资金盘面接货意愿，受此影响09合约在近几个交游日大幅反弹，而市集对下榨季寰球食糖供需转为满盈预期较强，四肢下榨季合约的SR2301、SR2305合手续承压，郑糖期货盘面呈现近强远弱的样式，操作上提出近远月合约正套操作。
企业-源美贝干果有限公司鸡蛋：
供应端，上半年国内蛋鸡产能自低位合手续回升，但受制于饲料资本大幅攀升，衍生主体在二季度补栏偏严慎，全体补栏量水平偏低，这或将导致三季度国内新开产蛋鸡数目下降，重叠中秋前后将迎来淘汰鸡出栏岑岭，下半年国内蛋鸡产能或将由升转降。需求端，跟着南边各省市已接踵出梅，食物厂需求增多，卑鄙走货加速，运动方法库存降至低位，重叠中秋前备货旺季也将逐渐启动，全体需求向好。资本端：本年度蛋鸡饲料资本大幅攀升，现时衍生利润处于年内低位，下半年瞻望蛋鸡衍生利润将得回彰着斥地。主不雅不雅点：空洞以上分析，咱们以为鸡蛋供需面将逐渐趋紧，下半年蛋价全体以看涨为主，不外鉴于鸡蛋期货期现总结的特点，期货操作层面咱们提出捣毁2209合约，以逢回调作念多2301合约的策略为主。
生猪：
因前期毛猪价钱合手续高涨，而夏令末端对猪肉需求偏淡，上游毛猪价钱高涨无法灵验传导到卑鄙白条市集，导致衍生端合手续损失，近几周屠企宰杀量合手续下降，重叠联系部门近期针对猪价往往发声，上游衍生端出栏意愿有所增强，猪价高傲位回落，咱们以为现时市集处于高卑鄙博弈的经过中，短期猪价或将插足轰动样式，然则从中永远角度看，昔日两三个月国内猪肉供应量仍处于下降趋势中，9月份之后国内又将逐渐插足猪肉消费旺季，猪价在回和解理后好像率仍将看护偏强走势。
苹果：
昨日苹果窄幅轰动。当今仍是交游开秤价预期。从基本面来看，死心本周周四，宇宙冷库库存量为112.75万吨，单周去库量13.12万吨，环比裁汰2.2万吨，天然近期产区看货较多，但成交量未彰着放量，不足市集预期，价钱暂时看护踏实。早熟果价钱全体踏实，收购积极性精良，对高开秤预期仍有相沿。短期看暂时穷乏彰着高涨和下落驱动，高位轰动为主，若是给出较好点位轻仓作念多参与。
红枣仍然看护弱推行强预期的样式。当今旧枣仍然处于弱推行的地点，季节性淡季需求较弱，仓单压力天然跟着仓单点价数目较大缓解较多，但压力仍存，因此09瞻望看护劣势轰动。近期市集焦点主要在新枣产量预期上。新枣当今坐果基本面完成，全体看产量较旧年有彰着复原，但较闲居年份仍或出现一定减产（10-15%）。前一产季减产精深消费结转库存，新产季结转库存为裁汰预期，重叠一定减产预期，01合约盘面存在一定相沿。7月中下旬产区仍有高温预期，关心天气影响。可背靠11000逢低轻仓作念多01。
新产季花生减种预期明确，中国花生网评估新产季花生减种幅度18.7%，面积大减情况下不错说新产季花坐褥量下降预期明确。近期产区局部坐果率低或导致单产下降，强化市集对产量担忧白炽灯，且近期产区多地降雨资金作念多意愿强。后期来看，本年减种较多以及播撒推迟8月份春花生上市较少，而当期卑鄙靠近中秋备货需求，仍有相沿。但油厂具有较高订价权，油厂库存偏高，经济预期悲不雅以及油脂偏弱情况下，卑鄙油厂对高价油料米的收购积极性不投诚。严慎乐不雅。